Руководство компании или предприятия обладает определенной свободой в выборе одного из доступных вариантов капиталовложений. Как правило, решения, принимаемые в этой области, определяют направление развития компании в долгосрочной перспективе. В качестве основного источника финансирования для любой компании служит прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности. Вопросы распределения прибыли можно считать одними из самых важных среди всех, решения по которым приходится принимать руководству компании.

     Основные области, которые рассматриваются при решении вопросов управления финансовыми потоками компании – это то, как будет использована прибыль, а также то, каким образом будет формироваться капитал компании и какой структурой он будет обладать. Чаще всего решения в этих областях принимают руководители самого высокого ранга, и они проходят одобрение членов совета директоров. Это связано с тем, что подобные решения оказывают влияние не только на прибыльность компании, но и на ее жизнеспособность.

     После того, как компанией получена прибыль, она может распределяться по нескольким направлениям: пойти на выплату дивидендов по акциям компании, использоваться для расчетов с кредиторами, а также инвестироваться, как в собственную компанию, так и в другие компании. То, какая доля прибыли будет выделена для каждого из этих направлений, зависит от политики руководства на данном этапе развития компании, во внимание может приниматься также предыдущий опыт и текущие условия экономической деятельности. Обычно решения о том, будут ли выплачены дивиденды, или прибыль будет использована другим способом, принимает совет директоров. Однако ему при этом приходится учитывать, что выплата дивидендов приводит к уменьшению доли тех средств, которые могли бы быть использованы в качестве реинвестиционных, и принести в дальнейшем еще больший доход. Ведь увеличение стоимости компании, которого удается достичь при успешном реинвестировании, будет выгодно в том числе и акционерам.

     Определенная доля прибыли компании используется на выплату кредитных обязательств. Этот сектор расходования средств чаще всего не подлежит обсуждениям, так как репутация компании во многом зависит от того, насколько скрупулезно она выполняет свои договорные обязательства. При этом необходимо помнить о том, что компания может нести значительные расходы на выплату процентов по долгу в том случае, если долг составляет значительную долю капитала компании. Это может поставить компанию перед лицом сложной ситуации в том случае, если выручка непредвиденно снизится.